بر اساس ارزیابی ژئوپولیتیک و تحلیل بین‌ بازاری مجموعه MBT Finance Academy، نفت در ماه‌های پیش‌رو می‌تواند به یکی از مهم‌ترین متغیرهای تعیین‌کننده بازارهای جهانی تبدیل شود.

با نزدیک شدن به فصل زمستان در اروپا، اهمیت انرژی و نفت می‌تواند افزایش پیدا کند. در صورتی که تنش‌های ژئوپولیتیک خاورمیانه ادامه‌دار باشد و ریسک عرضه انرژی افزایش پیدا کند، سناریوی افزایش قیمت نفت تا پایان سال ۲۰۲۶ میلادی تقویت خواهد شد.

اما نکته مهم اینجاست:

افزایش قیمت نفت لزوماً به معنای ادامه یک روند صعودی قدرتمند در طلا نیست.

از نگاه MBT Finance Academy، اگر نفت وارد یک روند افزایشی قابل‌توجه شود، اثرات تورمی ناشی از انرژی می‌تواند سیاست‌های پولی، نرخ بهره واقعی، ارزش دلار و در نهایت رفتار سرمایه‌گذاران در بازار طلا را تحت تأثیر قرار دهد.

بنابراین، سناریوی مورد نظر ما این است که:

طلا ممکن است در نیمه دوم ۲۰۲۶ با محدودیت جدی در رشد مواجه شود و پس از پایان موج‌های صعودی، وارد یک فاز اصلاحی و نزولی شود.

این دیدگاه حتی می‌تواند تا سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۷ نیز ادامه پیدا کند؛ به این معنا که در صورت تحقق سناریوی نفت، انرژی و سیاست پولی مورد انتظار، احتمال شکل‌گیری یک روند نزولی عمیق در طلا افزایش خواهد یافت.

بنابراین پیش‌بینی MBT Finance Academy در این سناریو، صرفاً بر اساس نمودار طلا نیست.

ما رابطه میان:

نفت → انرژی → تورم → سیاست پولی → دلار → جریان سرمایه → طلا

را به‌صورت یک زنجیره واحد بررسی می‌کنیم.

سناریوی اصلی MBT

تا پایان ۲۰۲۶:
افزایش ریسک انرژی و نفت، محدود شدن فضای صعودی طلا و افزایش احتمال تشکیل سقف و شروع اصلاح.

سه‌ماهه اول ۲۰۲۷:
در صورت تحقق سناریوی ژئوپولیتیک و انرژی، احتمال ادامه فشار فروش و شکل‌گیری یک روند نزولی قدرتمند در طلا.

البته این یک سناریوی تحلیلی است، نه تضمین قیمت آینده. تغییر در جنگ‌ها و تنش‌های ژئوپولیتیک، سیاست فدرال رزرو، نرخ بهره واقعی، شاخص دلار، وضعیت اقتصاد جهانی و جریان خرید بانک‌های مرکزی می‌تواند این سناریو را تغییر دهد.

MBT Finance Academy تلاش می‌کند به‌جای پیش‌بینی ساده قیمت، ابتدا داستان پشت حرکت سرمایه را شناسایی کند.

Every Market Has a Story.

و سؤال اصلی این است:

اگر نفت قرار است موتور اصلی تورم و بحران انرژی باشد، طلا در نهایت از این داستان سود خواهد برد یا قربانی آن خواهد شد؟

حمایت‌های کلیدی قیمت طلا تا سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۷

با توجه به سناریوی نزولی مطرح‌شده برای طلا، سه محدوده قیمتی ۴,۰۰۰ دلار، ۳,۷۵۰ دلار و ۳,۵۰۰ دلار می‌توانند به‌عنوان حمایت‌های مهم بازار در نظر گرفته شوند.

در صورت آغاز یک روند اصلاحی عمیق، انتظار می‌رود بازار در مسیر نزولی خود با این محدوده‌ها مواجه شود.

۴,۰۰۰ دلار
اولین حمایت مهم در مسیر اصلاح است و می‌تواند محل واکنش اولیه خریداران و تلاش بازار برای متوقف کردن فشار فروش باشد.

۳,۷۵۰ دلار
در صورت شکسته شدن حمایت ۴,۰۰۰ دلار، محدوده ۳,۷۵۰ دلار می‌تواند به‌عنوان حمایت بعدی وارد معادله شود و احتمال شکل‌گیری یک واکنش صعودی از این ناحیه وجود داشته باشد.

۳,۵۰۰ دلار
این محدوده را می‌توان به‌عنوان یکی از مهم‌ترین حمایت‌های سناریوی نزولی تا سه‌ماهه اول سال ۲۰۲۷ در نظر گرفت. رسیدن قیمت به این ناحیه به معنای تحقق یک اصلاح عمیق‌تر خواهد بود و می‌تواند نقطه‌ای مهم برای ارزیابی مجدد ساختار بلندمدت بازار باشد.

بنابراین در سناریوی MBT Finance Academy، مسیر احتمالی بازار به‌صورت زیر تعریف می‌شود:

۴,۰۰۰ دلار ← ۳,۷۵۰ دلار ← ۳,۵۰۰ دلار

این سطوح به این معنا نیستند که قیمت الزاماً باید به هر سه محدوده برسد؛ بلکه هرکدام یک ناحیه تصمیم‌گیری مهم برای بازار هستند.

در صورتی که حمایت ۴,۰۰۰ دلار حفظ شود، احتمال توقف بخشی از روند نزولی و شکل‌گیری یک واکنش صعودی افزایش خواهد یافت.

اما شکست معتبر این سطح می‌تواند مسیر را به سمت ۳,۷۵۰ دلار باز کند و شکست آن نیز احتمال حرکت قیمت به سمت ۳,۵۰۰ دلار را افزایش خواهد داد.

از نگاه MBT، به‌جای تمرکز صرف بر یک عدد، باید رفتار قیمت، نقدینگی و واکنش بازار در هر یک از این سه محدوده زیر نظر گرفت.